隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展，金融控股公司開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，并且開(kāi)始在金融發(fā)展過(guò)程中扮演著越來(lái)越重要的角色，本文對(duì)我國(guó)金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀分析面臨的主要問(wèn)題，提出了方法策略。

　　《上海金融》金融期刊征稿，創(chuàng)刊于1980年，由海市金融學(xué)會(huì)主辦。本刊堅(jiān)持政策性、理論性與實(shí)踐性相結(jié)的辦刊宗旨，始終站在金融改革開(kāi)放的前沿，探索金融理論，服務(wù)金融改革，反映金融實(shí)踐、理論緊密聯(lián)系實(shí)踐是《上海金融》的最鮮明的辦刊特色。榮獲華東地區(qū)優(yōu)秀期刊;中國(guó)人民銀行優(yōu)秀期刊。

　　一、我國(guó)金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀

　　1999年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)共同組織的金融集團(tuán)聯(lián)合論壇將金融控股公司界定為：“在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。”雖然我國(guó)法律中對(duì)金融控股公司尚無(wú)明確的界定,但是在金融體制改革和金融需求多元化等因素的影響下，我國(guó)已經(jīng)形成以下四種類(lèi)型的金融控股公司：一是由非銀行金融機(jī)構(gòu)投資形成的控股公司，如中信集團(tuán)、平安集團(tuán)、光大集團(tuán)等等，其是以集團(tuán)公司為主體，全資擁有或控股銀行、證券、保險(xiǎn)、信托以及各種實(shí)業(yè)公司。二是由大型商業(yè)銀行搭建的金融控股公司，如工農(nóng)中建交五大國(guó)有商業(yè)銀行搭建的金融控股平臺(tái)，這類(lèi)公司通常是大型商業(yè)銀行通過(guò)海外注冊(cè)非銀行子公司，然后利用資本運(yùn)作手段控股各類(lèi)金融公司而形成。三是由實(shí)業(yè)集團(tuán)投資金融產(chǎn)業(yè)形成的控股公司，如寶鋼集團(tuán)、海爾集團(tuán)等，這類(lèi)投資可分為兩類(lèi):一是實(shí)業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的結(jié)果，二是產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)集團(tuán)內(nèi)的互動(dòng)。四是地方政府整合當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行、信托公司、證券公司等金融資源組建的金融控股集團(tuán)，如上海國(guó)際集團(tuán)、深圳市投資控股公司等。

　　二、我國(guó)金融控股公司面臨的主要問(wèn)題

　　(一)從宏觀層面來(lái)說(shuō)，金融控股公司的性質(zhì)及法律地位還未明確,其改革發(fā)展缺乏法律保障;同時(shí)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管模式是建立在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間權(quán)力和職責(zé)的劃分不明確，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性的認(rèn)識(shí)和監(jiān)管能力還不高，監(jiān)管信息共享程度低，未能進(jìn)行有效的規(guī)范和引導(dǎo)，難以適應(yīng)金融控股公司發(fā)展的需要。

　　(二)從公司層面來(lái)說(shuō)，我國(guó)的金融控股公司普遍存在公司治理結(jié)構(gòu)不完善、集團(tuán)資源協(xié)同效應(yīng)不顯著、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控體系不健全等問(wèn)題。

　　1.建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)能有效保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者利益背離，其主要通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理體現(xiàn)出來(lái)，不僅有利于防范企業(yè)的不正當(dāng)行為，監(jiān)視公司經(jīng)營(yíng)，還決定企業(yè)的發(fā)展方向。由于缺乏法律依據(jù)，我國(guó)金融控股公司的公司治理結(jié)構(gòu)還不規(guī)范,甚至高管人員還是由政府直接任命,造成股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的約束弱化,高管人員權(quán)力過(guò)于膨脹,集團(tuán)公司的戰(zhàn)略和決策得不到規(guī)范和監(jiān)督。

　　2.與一般的金融投資公司或?qū)崢I(yè)投資公司不同，金融控股公司除了強(qiáng)調(diào)對(duì)金融子公司的控制權(quán)，還必須能夠影響其經(jīng)營(yíng)決策，并通過(guò)整個(gè)集團(tuán)的人力資源、財(cái)務(wù)資源、業(yè)務(wù)隊(duì)伍、營(yíng)銷(xiāo)渠道、信息技術(shù)系統(tǒng)、客戶信息平臺(tái)等的有效整合，發(fā)揮集團(tuán)資源的協(xié)同效應(yīng)。

　　3.金融控股公司實(shí)行多元化戰(zhàn)略，一般說(shuō)來(lái)能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。但是金融控股公司管理體系復(fù)雜，由于內(nèi)部協(xié)同導(dǎo)致的大量關(guān)聯(lián)交易使得金融風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，各子公司之間還可能對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)相互掩蓋，如果各子公司間未建立起有效的防火墻，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控機(jī)制又不嚴(yán)格，那么一個(gè)子公司的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳遞給另一個(gè)子公司，反而會(huì)增大整個(gè)集團(tuán)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部機(jī)制不健全、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與防范工作落后、資產(chǎn)損失率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱化是當(dāng)前我國(guó)金融控股公司普遍存在并亟需解決的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

　　三、我國(guó)金融控股公司發(fā)展壯大的路徑探索

　　(一)完善公司治理結(jié)構(gòu)

　　1.明確劃分股東大會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)的權(quán)力與職責(zé),以便有效行使決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)，形成相互制衡機(jī)制;2.穩(wěn)妥解決委托—代理問(wèn)題,重點(diǎn)處理好所有者(股東)與法人及法人代表(董事會(huì))之間的委托—代理關(guān)系和董事會(huì)與總經(jīng)理之間的委托—代理關(guān)系;3.妥善劃分金融控股公司與各子公司之間的權(quán)力與職責(zé),確保子公司擁有必要的自主權(quán);4.正確處理子公司之間的利益分配與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系,并將產(chǎn)業(yè)組織問(wèn)題的解決融入金融控股公司內(nèi)部的公司治理之中。

　　(二)建設(shè)統(tǒng)一的綜合金融服務(wù)平臺(tái)

　　金融控股公司以多元化金融業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建以客戶為中心的統(tǒng)一的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，是實(shí)現(xiàn)資源共享和發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的根本保證。具體說(shuō)來(lái)，要在構(gòu)建統(tǒng)一的信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)以下功能目標(biāo)：

　　1.金融服務(wù)綜合化，即任何子公司的客戶在任何一個(gè)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或客戶服務(wù)中心或通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)均可以便捷的辦理金融控股公司提供的所有金融業(yè)務(wù)(銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等)以及個(gè)性化服務(wù);2.客戶資源共享化，即建立信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)各子公司在客戶信息、交易數(shù)據(jù)等方面的共享;3.用戶界面統(tǒng)一化，即在綜合金融服務(wù)平臺(tái)中采用統(tǒng)一的人工服務(wù)、自動(dòng)語(yǔ)音應(yīng)答、web頁(yè)面等服務(wù)媒介的運(yùn)作模式，使客戶通過(guò)任何接入方式均能享受到一致的服務(wù)模式和操作流程。

　　(三)加強(qiáng)業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新

　　1.公司金融業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新。當(dāng)前，客戶對(duì)綜合金融服務(wù)具有迫切需求，尤其是多渠道融資和組合產(chǎn)品理財(cái)?shù)龋�其關(guān)心的是產(chǎn)品能否解決問(wèn)題，公司能否提供一攬子解決方案。對(duì)于金融控股公司而言，這類(lèi)綜合金融服務(wù)的創(chuàng)新需要多種類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)和多種制度組合運(yùn)用，旗下各金融子公司由于資本紐帶關(guān)系更有利于實(shí)現(xiàn)這類(lèi)業(yè)務(wù)的協(xié)同。

　　2.消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新。通過(guò)整合和共享金融控股公司內(nèi)部的金融銷(xiāo)售渠道，包括物理渠道(主要是以營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為主體的銷(xiāo)售渠道)和非物理渠道(互聯(lián)網(wǎng)、呼叫中心、移動(dòng)終端等);通過(guò)擴(kuò)大金融子公司的業(yè)務(wù)范圍，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行重新包裝和組合，加強(qiáng)金融交叉產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新的力度，為客戶提供“一站式”綜合金融超市服務(wù)。

　　3.資產(chǎn)受托管理業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新。各子公司有許多產(chǎn)品是建立在信托原理上的受托管理業(yè)務(wù)，相似性極大，可以把這些資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模塊進(jìn)行整合，在最大范圍內(nèi)組合不同金融市場(chǎng)的投資工具和避險(xiǎn)工具，打通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，滿足客戶的綜合理財(cái)需求，并以此減少重復(fù)投入，優(yōu)化各子公司的分工和合作，降低同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

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