摘要：BT模式作為一種新的投融資模式在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中被應(yīng)用的越來越多，通過對BT模式的定義及特征的研究，總結(jié)出在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的具有有利于社會資源的合理配置、分散風(fēng)險、提高項目質(zhì)量和效率和構(gòu)建良好的信用社會。并建立了BT模式在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用的分為項目確定和準備、項目公司成立、項目建設(shè)、竣工移交和回購四個階段，在理論上對BT投融資模式在城市基礎(chǔ)上應(yīng)用提供參考。

　　關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施, BT模式,項目

　　1 引言

　　城市基礎(chǔ)設(shè)施是一個城市人民生活水平高低的體現(xiàn)，是城市能夠持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，是國民經(jīng)濟的重要組成部分。在很長一段時間內(nèi)，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與發(fā)展落后于我國經(jīng)濟的發(fā)展。雖然在一定的時期，基礎(chǔ)設(shè)施有了一定的發(fā)展，也取得了一定的成績。但是由于我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施的要求越來越高，基礎(chǔ)設(shè)施需要的資金越來越大，而政府的資金相對缺乏，這種矛盾還十分突出。這就給我們政府提出了更高的要求，尋找更多、更好的途徑去融資。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，民間存在著很多的散落資本，這給城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了一種資金來源的途徑。但這也存在著城市基礎(chǔ)設(shè)施的特殊性和民間資本利益最大化的矛盾。這就需要我們尋找多樣化的項目融資模式[1]。

　　BT模式是一種新發(fā)展出來的項目融資模式，也逐步在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中得到應(yīng)用。這種模式比起傳統(tǒng)的投資模式更加高效、方便。能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，使得社會資源能夠得到充分的配置[2]。

　　2 BT模式

　　BT(Build-Transfer)也就是建設(shè)——移交，對于BT投融資模式的嚴格定義還沒有統(tǒng)一的界定。在城市基礎(chǔ)設(shè)施一般指有政府通過對基礎(chǔ)設(shè)施BT項目的招標，中標的投資方負責該項目的融資和項目建設(shè)，在這期間還要承擔一定的建設(shè)風(fēng)險。項目施工完成后經(jīng)驗收合格然后轉(zhuǎn)移給政府，政府根據(jù)當時簽訂的協(xié)議接受項目后，給投資方一定的建設(shè)費用和融資費用。交付時間和支付的費用雙方一般在簽訂協(xié)議時已經(jīng)約定[3]。

　　2.1 BT模式的特征

　　BT模式作為一種新的融資模式，越來越多的應(yīng)用在城市基礎(chǔ)設(shè)施項目中，其主要特征有以下既定[4]：

　　1、BT模式中經(jīng)濟和工作關(guān)系復(fù)雜。這主要是從該模式的組織形式上看的，參與BT模式的成員很多，有政府(一般稱為項目的發(fā)起人)、投資方(一般為有一定經(jīng)濟實力或融資能力的建筑師)、項目公司(主要負責項目的建設(shè)及管理工作)、回購方、回購擔保方等。

　　2、法律關(guān)系復(fù)雜，這是由于BT項目的合同涉及到投資、融資、建設(shè)、移交等很多的經(jīng)濟活動。參與的人員也很多，如政府、項目公司、施工單位、監(jiān)理單位、設(shè)計公司、銀行、擔保企業(yè)、原材料和設(shè)備供應(yīng)商、融資和法律顧問等單位和個人。

　　3、風(fēng)險分擔復(fù)雜，BT項目一般情況下投資數(shù)額較大、建設(shè)和投資時間比較長，這就必然帶來了較高的風(fēng)險。同時參與各方分擔的風(fēng)險也是很復(fù)雜的，這需要建立良好的管理機制來回避和防范各種風(fēng)險。

　　4、項目流程一般主要分為項目準備階段、招標階段、建設(shè)階段和項目移交階段。這就需要一定的工程質(zhì)量評價方式對質(zhì)量進行控制入技術(shù)組織措施、合同措施。從各個方面對實施對項目的進度控制。

　　2.2 BT模式的優(yōu)點

　　BT模式作為一種新的投資和融資模式正在越來越多的應(yīng)用在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，和其他的一些方式相比肯定有它的優(yōu)勢，具體變現(xiàn)在以下幾個方面：

　　1、有利于合理分散風(fēng)險。BT模式的原則之一就是風(fēng)險分擔，提倡風(fēng)險和收益在政府與投資者及其他參與各方之間公平分擔與共享，追求安全合理利潤，最后達到共贏。各方都能發(fā)揮自身的優(yōu)點來承擔一定的風(fēng)險，如政府可以提高政治風(fēng)險的回避，大型的建設(shè)單位可以回避小企業(yè)的惡性競爭，發(fā)揮自己的技術(shù)和資金等綜合優(yōu)勢。

　　2、有利于提高項目建設(shè)效率和質(zhì)量。BT模式的運用使得政府解決了融資的困難，緩解政府對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的財政壓力。采取國際先進的、規(guī)范化的管理運作模式，可以大大提高項目的建設(shè)和管理效率，縮短建設(shè)周期。與此同時投資者為了獲得盈利，必然會采取更加先進的施工技術(shù)和管理手段，從而就能促進工程建設(shè)的良性循環(huán)。

　　3、有利于構(gòu)建社會信用體系。在項目實施過程中，投資者與銀行、擔保公司之間都是通過合同和擔保來建立合作關(guān)系的，他們之間良好的信譽對社會的信用體系的構(gòu)建具有重要的意義。

　　4、有利于資源的配置，該模式能夠把散落在民間的資本充分利用起來，通過對基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，使得投資者能夠獲得想要的利潤。同時政府也可以環(huán)節(jié)財政壓力，同時也可以調(diào)動社會各界如銀行、信貸公司、擔保公司以及租賃公司的資源，使得各項資源能夠充分利用。

　　BT投資和融資模式是對城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的一種新的監(jiān)管方式，充分調(diào)動了政府和企業(yè)的積極性，實現(xiàn)兩者的共贏，充分利用各自的優(yōu)勢，實現(xiàn)利益的最大化。所以他的優(yōu)點還有就是社會效益遠大于經(jīng)濟效益[5]。

　　3 BT模式城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的運作模式分析

　　3.1 項目參與方及他們之間的關(guān)系

　　BT模式能夠良好的運用需要參與各方的緊密配合，參與的主體有發(fā)起方(一般是政府)、投資方(一般為具有一定資金實力和管理能力的建筑商)、項目公司、建設(shè)方、回購方、擔保方、銀行、信貸機構(gòu)等。他們之間的關(guān)系如下圖所示：

 

　　總之，BT項目中各方的關(guān)系式緊密聯(lián)系、不可分割的，是一個整體。BT項目能夠順利的實施也需要參與各方能夠協(xié)調(diào)合作關(guān)系。

　　3.2 參與各方的法律關(guān)系

　　BT模式涉及到融資、投資、建設(shè)、轉(zhuǎn)讓等經(jīng)濟活動，所涉及的法規(guī)也很多有行政法、經(jīng)濟法、民商事法，參與人的法律關(guān)系也是十分的復(fù)雜。業(yè)主和投資人在法律地位上是平等的，政府在這方面具有發(fā)包和公共權(quán)力者的身份，對項目進行監(jiān)督和維護公共利益的義務(wù)。同時BT項目完成后還需要按合同支付轉(zhuǎn)讓金。投資人和項目公司是在合作合同下的債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系，同時也是投資與被投資之間的關(guān)系。而項目公司與項目承包商之間的法律關(guān)系式建立在設(shè)計合同、承包合同、監(jiān)理合同等的基礎(chǔ)上確定的。項目公司與銀行、保險公司之間是接待關(guān)系�？傊�，法律關(guān)系十分的復(fù)雜，這就需要參與各方明確自己的權(quán)利和義務(wù)，認真履行合同，使得BT項目能夠順利實施[6]。

　　3.3 BT模式在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的應(yīng)用流程

　　BT模式的在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用形式是多種多樣的，一般情況下使找不多兩個完全相同的BT項目，但進過研究發(fā)現(xiàn)BT項目的應(yīng)用流程大致包括如下幾個步驟：

　　1、項目確定和準備階段。一般是政府根據(jù)城市發(fā)展的需要來確定要實施的項目，通過一定的經(jīng)濟、技術(shù)和法律上的可行性研究。然后就進行項目的一些前期準備，主要就是通過招投標來確定投資人。投資人不僅要有資金的籌措能力和投資經(jīng)驗，還應(yīng)該具有一定的建設(shè)工程的管理能力。結(jié)合者兩者來考慮投資人，然后政府和投資人簽訂雙方的合作關(guān)系及利益分配等。

　　2、項目公司成立階段。選中的投資方根據(jù)國家規(guī)定成立項目公司，項目公司主要任務(wù)有協(xié)助以跟政府簽訂的合同來確定建設(shè)期各方權(quán)利和義務(wù)，協(xié)助工程的設(shè)計，確定監(jiān)理單位和施工單位，并湊措本金以外的資金，此外，還要接受發(fā)起方也就是政府和地方行業(yè)主管部門的監(jiān)督。

　　3、建設(shè)階段。一般是由項目公司跟承接該項目的承建商簽訂合同，并與監(jiān)理單位一起監(jiān)督施工單位是否按照規(guī)范和圖紙進行施工，以此來確保建設(shè)工程項目達到要求的施工進度、施工質(zhì)量。同時也要確保整個項目的預(yù)期投資計劃，達到共贏。

　　4、竣工移交和回購階段。項目建設(shè)完成后，項目公司會向政府提出竣工申請，再由政府按照合同的規(guī)定對該工程進行竣工驗收。驗收合格后，項目就可以進入質(zhì)保期、回購期項目公司根據(jù)之前簽訂的回購協(xié)議支付相應(yīng)的回購款[7]。下面是某BT項目的過程如下圖：

 

　　4 結(jié)論

　　城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是一個城市經(jīng)濟持續(xù)、良好發(fā)展的基礎(chǔ)，而長期以來我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都面臨著資金短缺的困境。BT模式作為一種新的融資和投資模式，通過在城市基礎(chǔ)設(shè)施的應(yīng)用研究發(fā)現(xiàn)BT項目有利于社會資源的合理配置、分散風(fēng)險、提高項目質(zhì)量和效率和構(gòu)建良好的信用社會。但是也應(yīng)當看出，由于BT項目的參與方包括政府、投資方、項目公司、銀行、擔保機構(gòu)等，它們之間的關(guān)系復(fù)雜和法律關(guān)系都是十分復(fù)雜的。這就需要各方都能認真履行各自的權(quán)利和義務(wù)，遵守合同的約定。最后我們把BT項目在城市基礎(chǔ)設(shè)施大致分為項目確定和準備、項目公司成立、項目建設(shè)、竣工移交和回購四個階段。本文也只是從理論上研究了BT項目在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用，由于BT項目本身的復(fù)雜性，還需要我們從實際的工程來研究BT這種投融資模式，不斷總結(jié)經(jīng)驗，完善BT模式在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用，同時尋找新的、更加先進投資、融資模式。

　　參考文獻

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